NPV-Berechnung - FX-Option 76A Diese Frage wird beantwortet Ich habe ein paar Fragen zur NPV-Berechnung für FX-Option 76A, ttype 100. 1) Out-of-money Optionen haben normalerweise den Zeitwert, aber null Eigenwert. Wenn ich TPM60 für out-of-money-Option ausführen, zeigt das System keinen Zeitwert für die Option. Siehe Anhang. 2) Was ist die Prämie Amortisation wurde mir gesagt, die Premium-Amortisation sollte auf der Grundlage der griechischen (Volatilität, Zeitwert, etc.) Ursache sogar Out-of-money-Optionen haben Wert vor dem Verfall berechnet werden und können mit einem Abschlag verkauft werden. In meinem Fall berechnet TPM60 Null-Eigenwert und Nullzeitwert für Out-of-Money-Optionen, also wie wird meine Prämie amortisiert 3) Was ist NPV-Berechnungsmethode für FX-Option Gibt es einen Link für Berechnungsschritte. Ich sehe keine Erwähnung über FX-Option in diesem Link Tags: enterpriseresourceplanning saperpfinancialsOption Prämien Option Prämien Es ist schwierig, die Futures-Märkte vollständig von den Optionen-Märkten zu trennen. Nicht nur Futures und Optionen teilen sich ein Stammbuch, sie handeln auf verwandten Börsen und teilen sich viel Vokabular. Wichtig ist auch, dass Optionen auf Futures-Kontrakte einen wichtigen Bestandteil dieser übergreifenden Felder darstellen. Um zu wissen, wie Wert Futures, muss man wissen, wie Wert Optionen. Bewertung 13 Premium ist eines dieser Wörter mit unterschiedlichen Bedeutungen in verschiedenen Kontexten. In Bezug auf die Optionspreise ist eine Prämie der Preis, den der Käufer einem Optionsschreiber für die Gewährung eines Optionskontrakts zahlt. 13Obwohl die Optionsprämie vollständig durch Angebots - und Nachfragekräfte auf einem öffentlichen Markt festgelegt wird, besteht sie konzeptionell aus zwei Elementen: dem inneren Wert, dem Optionswert bei sofortiger Ausübung und dem Zeitwert, wobei das Optionspotential den intrinsischen Wert vor Ablauf abnimmt. 13Time Wert, dann ist das Delta zwischen dem, was die Option heute wert ist und was es verkauft wurde. Ein Optionszeitwert entspricht der Optionsprämie abzüglich des Optionen-Intrinsic-Wertes. 13Ein Grund für die Spieler im Futures-Markt ist, dass es oft eine Lücke zwischen einem Options-Basispreis, seinem intrinsischen Wert und dem Futures-Preis für die gleichen Basiswerte gibt. Dieser Futures-Preis ist im Wesentlichen ein Proxy für die Optionen Zeitwert. Premium-Zitate 13Das Premium-Angebot für eine Chicago Mercantile Exchange (CME) Euro FX September 1.325 Call-Option ist bei 0,54 Centseuro notiert. Mit anderen Worten, der Käufer dieser Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, lange CME Euro FX Futures auf 1,325 jederzeit vor dem Verfall zu gehen. Der Käufer dieser Aufforderung zahlt 675,00 (.54 Centseuro x125.000 Euro 675,00) an den Verkäufer für dieses Recht. Zitate für Treasury und kommunale Verpflichtungen sind etwas anders. Diese Zinsoptionen bieten den Anlegern die Möglichkeit, auf der Grundlage ihrer Erwartungen bezüglich der Zins - richtung Positionen einnehmen zu können. Ein Anruf-Käufer glaubt, dass die Zinsen steigen, während ein Put-Käufer erwartet, dass die Zinssätze sinken. Die zugrunde liegenden Wertpapiere haben eine Laufzeit von 90 Tagen bis 30 Jahren, so dass die Anleger ihre Wetten in Bezug auf den Zeitpunkt ihrer erwarteten Zinsschwankungen platzieren können. Treasury-Verpflichtungsverträge werden auf dem CME gehandelt. Ihre Prämienzitate sind in Dezimalstellen angegeben, wobei ein Punkt 100 beträgt. Der Mindesttick für Optionshandel unter 3,00 (300) beträgt 0,05 (5). Für alle anderen Baureihen ist der minimale Tick 0,10 (10). Diese Verträge sind im europäischen Stil, dh sie können nur am letzten Geschäftstag vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Dies steht im Gegensatz zu amerikanischen Optionen, die an jedem Tag vor dem Verfall ausgeübt werden können. Die meisten Optionen, die in den Vereinigten Staaten gehandelt werden, die nicht mit Zinssätzen verbunden sind, sind im amerikanischen Stil. Diese Optionen sind auch Cash-Settled, so dass es keine Notwendigkeit, Treasury Instrumente nach Ausübung zu liefern. Bei Änderung der Treasury-Raten ändern sich auch die zugrunde liegenden Werte für die Zinsoptionen. Wenn sich die Rendite bis zur Endfälligkeit der 30-jährigen T-Anleihe von 6,25 auf 6,36 erhöht, würde sich das Optionsangebot von 62,50 auf 63,60 bewegen. Für jeden Prozentpunkt Anstieg oder Abfall der Zinsen, würden die zugrunde liegenden Werte steigen oder fallen 10 Punkte. T-Rechnungen haben Nennwert von 1 Million und eine Zeit bis zur Fälligkeit von 90 Tagen die Uhr beginnt mit dem Verfallsdatum des Futures-Kontraktes. Kursnotierungen für T-Bill-Futures verwenden den International Monetary Market (IMM) Index, der durch Subtrahieren des Diskontzinses von 100 berechnet wird. Wenn also eine T-Rechnung eine Abzinsungsrate von 7,45 aufweist, beträgt ihr IMM-Indexwert 92,55. Formel 4.1 IMM Index 100,00 Diskontierungszins Quotierung ist jedoch nicht Preiskalkulation. Der IMM-Index ist einfach eine Konvention, um sicherzustellen, dass die Nachfragepreise über den Bietpreisen in den Zinsmärkten liegen, genau wie in allen anderen Märkten. Es gibt mehr beteiligt bei der Berechnung der Preis für eine T-Bill Zukunft als Subtraktion der Rabatt Ertrag. Zuerst muss man den Preis der zugrunde liegenden T-Rechnung berechnen. Formel 4.2 T-Bill-Preis 1.000.000 - Rabattertrag x 1.000.000 x Tage bis zur Fälligkeit 360 Aus Formel 4.2 können wir ein Beispiel für die Berechnung des Preises einer T-Rechnung mit einem Rabatt von 6,00 und 90 Tagen bis zur Fälligkeit ausarbeiten. (Die meisten T-Bills, die für den Futures-Markt bestimmt sind, haben 90 Tage bis zur Fälligkeit.) Der Zähler würde auf 5.400.000 (.06 x 1.000.000 x 90) kommen. Geteilt durch 360, kommt das auf 15.000. Subtrahiert von 1.000.000, das entspricht 985.000. Wenn die Futures-Rendite stieg auf 6,04, würden wir die Berechnung neu zu machen und kommen mit 984.900. Tipps amp Tricks Für jede Basispunktzunahme, dh für jeden weiteren 100. eines prozentualen Rabattertrags auf eine T-Rechnung mit 90 Tagen bis zur Fälligkeit, sinkt der T-Bills-Kurs um 25. Wissend, wie man den T-Bills Preis berechnet Nach Ablauf des Verfalldatums können Sie den inneren Wert des Vertrages bestimmen, um ihn zu liefern. T-Bonds und T-Notes haben eine etwas andere Preisstruktur, die ein Futures-Trader verstehen muss. Während T-Bills auf dem CME gehandelt werden, handeln T-Bonds und T-Notes auf dem CBOT, die unterschiedliche Regeln haben. Trading T-Bonds Futures, in der Tat, ist vielleicht die höchste Volumen-Geschäft der CBOT. Natürlich gibt es Unterschiede in der Struktur des Anleihemarktes gegenüber dem Bill-Markt an der Ostküste, bevor die Futures sogar in die Boxen kommen. Im Gegensatz zu T-Bills, die in leicht verständlichen Dezimalstellen zitiert werden, T-Anleihen und T-Anleihen werden in den Punkten und 32. von Par. So komplex wie das klingt, bedeutet es einfach, dass ein Zitat von 98-24 übersetzt, wie diese Bindung wert ist 98 und 2432 Prozent der 100.000 Nennwert, oder 98.750. Tipps amp Tricks Die Mindest-Tick für eine T-Bindung ist 31,25 (ein zweiunddreißig von einem Prozent von 100.000). Es gibt ein bestimmtes Verfahren für die Bereitstellung von T-Bond-Futures: 13 Zwei Tage vor dem Liefertag erklären die Parteien, die die Long - und Short-Positionen einnehmen, jeweils ihre Positionen und benachrichtigen die Clearingstelle über ihre Entgegennahme und Absichtserklärung. 13 Am nächsten Tag, die Bekanntmachung der Absicht Tag, die Clearinghouse entspricht der langen und der kurzen und benachrichtigt sie von jedem anderen Kontaktinformationen. Die kurzen Rechnungen die lange. 13 Am nächsten Tag, Liefertag, kauft die Short die Anleihen und liefert sie an die lange, die Zahlung an die kurze leistet. Titelpässe und das Long-Annahmevermögen der Anleihen. 13 Zinssätze für US-domizilierte Kommunalanleihen neigen dazu, denen der Bundesregierungen Treasury-Verpflichtung zu folgen. Dennoch ist der Markt für muni Futures in mehrfacher Hinsicht einzigartig. Der muni-Futures-Kontrakt ist tatsächlich indexbasiert, anstatt einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu verfolgen. Insbesondere basiert sie auf dem Bond Buyer Municipal Bond Index (MBI), der 40 Investment-Grade-steuerfreie Anleihen verfolgt, die einen festverzinslichen halbjährlichen Kupon bezahlen. Die Mathematik, die erforderlich ist, um das MBI zu berechnen, ist komplexer als ein neu geprägtes Futures-Trader der Serie 3 erwartet. Es genügt zu sagen, dass die Muni-Futures in Punkten und 32-Sekunden-Parametern zitiert werden, wobei par als 1000-fache des MBI definiert ist. Die Tick-Größe ist 31,25. Am letzten Handelstag entspricht der Futures-Abrechnungspreis dem Barwert des Index, um die Konvergenz der Futures - und Kassamarktpreise sicherzustellen.
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